上市要求

•   债券发行人的主要门槛要求：

• 公司必须以澳洲公司法定义的“金融产品”名义来寻求债券的报价。

• 公司必须为公众股份公司，政府借贷权威，政府权威或ASX认同的机构。海外企业可能需要向ASX提供法律意见有关：

•   (a)  证券在澳洲公司法下的法律地位，和

•   (b)  公司在他国与澳洲被视为合法企业单位的证明。

• 公司必须满足以下(a), (b) or (c)任何一个条件：

•   (a)  公司拥有净有形资产净额1千万澳币。

•   (b)  公司的母公司拥有净有形资产净额1千万澳币并无条件，无法撤回的同意在报价期间担保所有发行债券。公司的母公司的年度账目将需要提供给ASX，ASX将向市场公开此资料。

•   (c)  债券必须从一位ASX认可的评级机构获得“投资级债券”的评级。但至今无任何信贷评级机构给予过任何债务证券“非投资级级别”的评级。

• 假如公司公开发行证券，公司需要向ASIC（澳洲证券与投资政府部门）递交一份内容说明书，公司构架书和在ASX上市发行的公开证券的条例，所有条例必须在符合公开证券的法规之内。

• 公司必须为所有类型的证券发行申请并获得允许。需要注意的是，此处将出现一次性上市费，此后将没有任何其他上市费。

• 假如发型公司为海外公司：ASX必须服从所有澳洲当地任何有关法律；任何海外公司归属国交易所在海外上市的条约；和在澳洲公司法下以海外公司的名义进行注册。

• 假如发行方为信托单位，债券的发行必须为信托的责任实体，此信托必须为一个专为发行债务证券的特殊目的信托，必须注册为一个投资管理计划（MIS，managed investment scheme）或获得ASIC（澳洲证券与投资政府部门）的豁免许可：如果债券为公开证券或假如为信托为海外单位，他的责任实体必须为一个澳大利亚公司或已注册的海外公司。

• 公司必须执行一份ASX网络协议。

• 假如只向合格投资者（accredited investor）发行债券，所有发行的证券在澳洲公司法第761G条例下只能与非未授权投资者（unaccredited investor）之间进行交易。

• 主要报价要求为以下：

• 证券的总价值最低为1千万澳币。

• 公司将需要提供ASX发行有关文件（内容说明书，资料备忘录，及其他有关联文件）来设立债务证券的条例。如果有关于证券的信托契约，需向ASX上报。假如只向合格投资者进行发行，那更常见的为“单方契约”的形式。

• 任何有关公司证券的CHESS要求必须被满足。假如只向合格投资者进行发行，ASX接受通过Austraclear系统做为替代。

• 一个有关利息付款的时间表。这通常在制定进程中为组织文件时处理。举个例子，账目收盘日（计入日）通常都在业务结束之后，利息付款日8天前。

• 假如计入日为ASX认可的非营业日，计入日将推至前一营业日。

上市后要求为以下：

• 上市公司需要不间断地披露所有有关发行证券的信息。

• 公司每年需要提供一份审计过的年度报表。发表时间取决于公司为澳洲或海外公司。

• 若公司需要修改债券的任何条例，公司需提供一份崭新的条例文件。

• 私有企业定义上是未上市。他们不能对公开出售股权来进行融资。私有企业的融资通常在公开市场外进行，通常来自董事或通过商业信用额度。私有企业也可以通过向已有的股东或员工进行股权融资。

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• 另一方面，公众公司可以为上市或未上市，并且自己有权公开出售股份来进行融资。这允许了公众公司可以快捷地进行大额度的融资。上市的公众公司在澳洲证券交易所（ASX）上市。基于他们的融资额度与涉及范围，公众公司必须披露所有相关财务信息。他们同时必须符合严格的规范规定，进一步展示了与私有企业的不同特征 

• 概括地说，如果你是一个公众公司，想通过发行证券（举例：股票或债券）那你必须向潜在客户提供相关披露文件

• 披露文件是指所有法律要求有关公开发行证券融资的所需文件。

• 有四种披露文件：

• 一份内容说明书

• 一份发行信息声明

• 一份资料声明

• 一份两部基本公司债券内容说明书​

• 所有有权进行公开融资的公司应当使用一份内容说明书。公司也可能需要一份发行信息声明或一份资料声明，取决于融资的种类和公司是否满足使用这些文件的限制。公司如果发行基本公司债券，必须有一份两部基本公司债券内容说明书。公司所需要披露的文件将取决于多种因素。​

• 内容说明书

• 一份内容说明书是最常见的披露文件，它拥有最广泛的信息披露要求。假如公司内容说明书相关的发行证券在规定的金融市场里，那可能不需要拥有众多相关信息，因为在上市时公司基于不间断地信息披露规定已向公众公开了许多信息。若需更多相关信息去“法规指南254 ”：证券发行的披露文件（RG254）。

• 发行信息声明

• 一份发行信息声明有低于内容说明书的披露要求，但只能用于融资总额度不超过1千万澳币的发行—这包括任何以前以发行信息声明进行的融资。假如公司决定使用发行信息声明，公司必须包括一份最晚六月前的审计财务报表。若需更多相关信息去“法规指南254 ”：证券发行的披露文件（RG254）。

• 资料声明

• 一份资料声明是一份有限披露公司关键信息和发行信息的文件。公司只能在获得ASIC（澳洲证券与投资政府部门）同意后使用资料声明来进行融资。目前为止，资料声明没有被同意过的先例。

• 两部基本公司债券内容说明书

• 在引进公司修正法（基本公司债券和其他）2014，一份特定披露体制应用于发行“基本公司债券”必须在一份

• 两部基本公司债券内容说明书之下进行。​

• 一份两部基本公司债券内容说明书拥有：

• 一份三年期的基本内容说明书。其中必须包括发行人的基本资料（在未来三年内不会有重大变化）。此文件可以在发行基本公司债券之前发表；和

• 一份专门有关每次发行的内容说明书。其中必须包括发行的细节并对基本内容说明书的信息进行修改。若需更多相关信息去“法规指南254 ”：证券发行的披露文件（RG254）。 

• 提交内容说明书及其他披露文件

• 公司必须先向ASIC（澳洲证券与投资政府部门）提交公司融资相关的披露文件。若需更多相关信息去“法规指南254 ”：证券发行的披露文件（RG254）。当公司完成一份发行文件时：

• 使用 OFFERlist Entry 来登记文件以此在OFFERlist公开相关发行信息。在披露文件未实体提交给ASIC（澳洲证券与投资政府部门）之前，此信息将会存储在OFFERlist上不公开。

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• 公司何种情况下可以无需提供披露文件得融资？

• 在特定条件下，公司可能无需提供披露文件来进行融资。请寻求相关法律咨询以确认这是否可以应用于公司上。所需条件的基本信息为以下。若需更多相关信息去“法规指南254 ”：证券发行的披露文件（RG254）。

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• 在以下条件下无需披露文件：

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• 发行为向个人发行，并：

• 在12个月里向不超过20人进行发行或邀请，和

• 新的发行不会在12个月里让公司融资超过2百万澳币（查看708段（1）-（7）条）；

• 注：假如公司使用以上豁免发行，公司不能为发行进行市场营销

• 发行只对特殊人群，因为他们的经济能力，经验，与发行人的关系或做为合格投资者使他们无需披露文件（查看708段（8）-（12）条）；

• 只向现有证券持有者进行的发行（查看708段（13）-（14A）条）；

• 现金或任何其他付款都无法购买发行证券（查看708段（15）-（16）条）

• 其他在澳洲公司法下的披露制度（债务偿还安排和收购）（查看708段（17）和（18）条）

• 当特定条件具备之后，在公司协议契约下向债权方发行（查看708段（17A）条）

• 有特定种类的金融机构安排债务证券的发行（查看708段（19）条）。

根據定義，專有公司未上市。他們不能通過向公眾出售股票來籌集資金。這些企業的資金通常來自公開市場之外，通常來自其董事或通過獲得商業信貸額度。私人公司還可以通過向現有股東或員工提供股票來增加收入。

另一方面，上市公司可以上市也可以不上市，並有權通過向公眾提供證券（股票）來募集資金。這使上市公司可以迅速籌集大量資金。上市公司的股票在澳大利亞證券交易所（ASX）上市。由於其增加收入的能力的性質，上市公司還必須披露公司財務信息。它們還必須遵守嚴格的合規性規則，從而將它們與私營公司區分開來。

通常，如果您是一家提供出售證券（例如股票或債券）的上市公司，則必須向潛在投資者提供披露文件。

披露文件是用於描述所有發行證券的受監管籌款文件的廣義術語。

公開文件有四種類型：

• 招股說明書

• 報價信息聲明

• 個人資料聲明，以及

• 分為兩部分的簡單公司債券說明書。

所有有權進行募捐的公司都可以使用招股說明書。根據您打算進行的募捐類型以及您是否滿足使用這些文件所施加的限制，您可能還可以使用要約信息聲明或配置文件聲明。您必須使用分為兩部分的簡單公司債券招股說明書來提供簡單公司債券。在某些方面，您需要在每個披露文件中提供的信息類型有所不同。

通常與任何投資相關的各種風險包括：

• 一般投資風險

• 安全風險

• 流動風險

• 計劃風險

• 實施風險

• 市場風險

• 稅收風險

• 投資經理風險

風險緩解

• 進行詳細研究

• 專業商人

• 投資管理團隊

• 投資多元化

• 維持投資準則

• 監控端口